什么是Black-Scholes的期权定价模型

来源：学生作业帮助网编辑：作业帮时间：2024/04/28 12:57:56

什么是Black-Scholes的期权定价模型
什么是Black-Scholes的期权定价模型

什么是Black-Scholes的期权定价模型
一个广为使用的期权定价模型,获Nobel Prize.
由BlackScholoes和Melton提出的.
具体证明我就不写了你可以去看原始Paper.
简单说一下：
首先,股价随机过程是马氏链（弱式有效）
假设股价收益率服从维纳过程（布朗运动的数学模型）
则衍生品价格为股价的函数.由ito引理可知衍生品价格服从Ito过程（飘移率和方差率是股价的函数）
第二：通过买入和卖空一定数量的衍生证券和标的证券,Blacksholes发现可以建立一个无风险组合.根据有效市场中无风险组合只获得无风险利率.从而得到一个重要的方程：Black-Scholes微分方程.
第三：根据期权或任何衍生品的条约可列出边界条件.带入微分方程可得定价公式
大概是这个过程,不过这是学校里学的,工作以后Bloomberg终端上会自动帮你计算的.
如果OTC结构化产品定价的话,会更熟悉各种边界条件带入微分方程.不止是简单得Call和Put.
另外你可以理解BSM模型为二叉树模型的极限形式（无限阶段二叉树）

什么是Black-Scholes的期权定价模型在广义Black-Scholes-Meton期权定价公式中,为什么期货期权的持有成本（cost of carry）b=0? 根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式.注意要区分公式中的单利和连续复利表示,求具体过程, black-scholes是什么意思 black-scholes是什么意思 Black－Scholes模型公式中参数的含义? 跪求Black-Scholes微分方程中文解析（各项式的含义）,其中 E表示风险中心世界中的期望值,T期权离到期时间,t当前时刻,ST未来时刻T的股票价格,X当前时刻股票的价格,O平方为单位时间股票价格 Black—Scholes公式要清晰、准确的公式以及他的含义,如果很好再酌情追加! 什么是看跌期权? 什么是二元期权交易期权里的pay black-scholes公式问题一个欧式看跌权,股票现价19.连续分红比例0.02,波动率0.5,期限六个月,执行价17.市场无风险利率0.055,利用B_S公式,该看跌权的价格为多少元? 关于Black－Scholes模型请问Black－Scholes模型能用于公司价值的计算评估吗?我看过一篇文章说公司价值为：V=S+CC= S*N(d1)－Xe^-n * N(d2)d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)t]/σ*t^1/2 d2=[ln(S/X)+ (r－σ^2/2)t]/σ *t^1/2其中：基会计名词解释什么是期权?什么是价外期权?什么是认股权?什么是备兑认股权证? 二元期权是不是真的,二元期权的基本原理期权激励的定义是什么? 什么是定轴的角动量守恒定律二元期权为什么是骗子呢?如题